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周二A股集体高开 科技股大有卷土重来之势

2020-03-04 14:31:18来源:证券时报

周二A股集体高开,上证指数盘中一度涨超1.5%,创业板指早盘也一度涨近4%,上证指数虽突破3000点关键点位,但并未守住,收盘报2992.90点。午后个股回落,深证成指全天涨0.90%,创业板指数涨1.78%。从行业来看,科技股大有卷土重来之势,在行业板块中涨幅居前,医药、国防军工、食品饮料和农林渔牧等板块也有亮眼表现。虽然前期走强的基建板块出现大幅分化,但是两市成交额连续10天突破万亿,达到1.18万亿元,北向资金则净流入28.58亿元。

对于后市,市场上已有分歧。有观点认为,创业板春节后已经走出一波技术性牛市,市场连续上涨后积累了大量的获利筹码,有调整需求,科技股调整遇上外围暴跌,逐步演变成全市场高位杀跌。银河证券则指出,不是所有大跌都是“黄金坑”。2月最后一周的暴跌迎来的可能不是2月3号类型的黄金坑,不会复制短期暴涨3周的行情。从中长期看,创业板和科技股走强的逻辑并未被破坏,建议在下跌过程中买入科技实力强、竞争力强的公司,包括云计算和服务、5G产业链、新能源汽车、电子、疫苗和创新药等。

01

科技股年内走强,疫情重挫下的白酒与家电还能“抬头”吗?

以电子、计算机、通信为首的科技行业在2019年以来,以及今年以来的涨幅均居处于市场前列。截至3月3日收盘,沪深300指数今年以来涨幅依旧收跌,但是计算机、电子与通信年内涨幅均已超过20%。与此同时,在2019年涨幅居于前十的食品饮料与家电行业,在2020年却跌落至跌幅榜前十。

从2月份的十大牛股来看,在剔除最近半年上市的新股后,就有包括道恩股份、奥特佳在内的7只牛股在2月实现股价翻倍,从榜单来看,特斯拉概念、云办公概念、新能源电池概念股、华为概念、与疫情防护概念股均有表现。

新冠肺炎疫情给我国经济带来了广泛而深远的影响,但是论及受疫情影响的深远程度,第三产业受到疫情的冲击最为直接,影响最为显著,影响持续的时间也最长。科技股乘政策东风涨幅一骑绝尘,年内白酒、家电等消费股还有机会吗?

知远投资董事长柳正华

认为股票市场就是从一个极端演绎到另一个极端,但是白酒家电等消费股今年还是有机会的。具体来看,随着疫情的结束,经济的复苏,各种商务活动和地产销售也会启动,白酒家电等消费股又会在不知不觉中上涨,但相关消费股上涨的时间不好把握。

华炎投资基金经理方翀

则认为传统消费股短期机会不多,主要是受疫情影响,消费数据大幅下滑所致,因此传统消费在未来一季报甚至是二季报都可能出现同比下滑的情况,在疫情结束之前,市场资金对于白酒家电等传统消费的投资会偏谨慎。从后市来看,一方面要紧盯国内外疫情变化,另一方面要看消费需求在复产复工后能否出现明显复苏,若景气度出现快速修复,这些行业则存在短期估值修复的机会。当然今年全年的基本面表现必将受疫情影响而出现一定的下滑,所以需谨慎分析,优中选优。

奶酪基金

在地产竣工面积回暖的带动下,家电有望迎来较好的表现,但是现在受疫情影响,是否仍然看好家电板块?表示,疫情短期对家电公司Q1业绩有所影响,但Q1本来就是行业淡季,短期家电需求将会延迟至疫情稳定后,需求不会消失,2020年地产竣工回暖带动家电销售逻辑没有改变。并且回顾“非典”期间,家电行业也曾受到一定的影响,但是范围不广、时间不长、幅度不大。在情绪反应之后,基本面出色的公司还是有很好的收益。奶酪基金认为,疫情会催化消费者对健康家电需求,非典期间消毒类家电增长2-3倍,例如消毒柜、微波炉、带消毒功能洗衣机等等。

02

布局A股核心资产,国债成避险利器

沪深300指数代表了沪深两市核心资产,向来被视为重要投资标的。以沪深300作为核心配置,再辅以成长性较强,未来具备显著优势的科技、消费等行业,是较为稳健的权益资产配置方式。

2019年机构扎堆白马股“抱团取暖”,核心资产资产也是受到追捧。提到核心资产,不少投资者首先想到的就是贵州茅台、恒瑞医药、中国平安、招商银行和万科,它们也分别代表了消费、医药、保险、银行和地产五大板块的核心资产与龙头。但在步入2020年后,成长股行情主导市场,蓝筹略显乏力。

重阳投资总裁王庆

继续追捧已经被市场充分挖掘的核心资产,不如提前布局下一轮核心资产。在2019年年底提出,下一轮的核心资产可能与经济发展、经济基本面表现有关联的资产,尤其是一些传统行业,受经济周期影响比较大的行业,一直比较低迷,估值也偏低,从投资性价比来讲是不错的。

知远投资董事长柳正华

对于2020年A股核心资产究竟是什么,又该如何布局下一轮核心资产?表示,未来的核心资产一定是行业龙头。2020年疫情之后各行各业一定会复苏,很多行业经过疫情加速了产能的去化,行业龙头优势更加明显。柳正华认为2020年的核心资产应该是符合未来经济发展趋势的行业龙头。

华炎投资基金经理方翀

也指出,2020年由于疫情的出现,将明显拖累经济的发展,从资产配置的角度看应适当降低风险偏好做防守,往基本面确定性高的行业做配置。首先是因疫情出现而受益的板块,比如相关的医药板块、医疗器械和防护用品板块;其次,随着疫情的全球蔓延,贵金属板块仍然具有一定的避险价值;再次,就是疫情背景下催生的云生活板块。最后,我国的体制优势在此次肺炎疫情中展现的淋漓尽致,证明了我国比全球其他地方更安全,所以中国的国债也是个不错的选择。

奶酪基金

则表示秉持“轻指数,重个股”的思维,从企业基本面和成长空间出发,判断投资一个企业如以当前价格买入的概率和赔率,也就是未来一段时间获利的确定性。由于市场不总是有效的,投资机会往往出现在市场恐慌的情况下,奶酪基金的配置更多考虑长周期、低估值的标的,认为家电、保险、医药、食品饮料等板块都有很多机会。



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